ABS市场火热：基础设施REITs引领新风潮，小额贷款、融资租赁稳坐龙头
元描述：深入解析中国ABS市场最新发展趋势，聚焦基础设施REITs、小额贷款、融资租赁等领域，揭示其发展潜力和市场表现。
引言：
中国资产证券化市场正处于蓬勃发展阶段，资产支持专项计划（ABS）作为其中的重要组成部分，不断创新产品结构，拓宽投资领域，为实体经济发展注入新的活力。根据中国证券业协会（中基协）发布的最新数据，2024年7月，ABS新增备案135只，新增备案规模合计1097.51亿元，市场热度不减。其中，基础设施公募REITs所投ABS备案3只，规模达51.07亿元，展现出强劲的增长势头。与此同时，小额贷款债权、融资租赁债权、应收账款等传统ABS基础资产依然稳坐龙头地位，备案规模分别为315.59亿元、263.80亿元、217.33亿元。本文将深入解析中国ABS市场最新发展趋势，聚焦基础设施REITs、小额贷款、融资租赁等领域，揭示其发展潜力和市场表现，为投资者提供有价值的参考。
基础设施REITs：引领ABS市场新风潮
基础设施公募REITs作为新兴的ABS品种，近年来发展迅速，吸引了众多投资者的目光。其凭借着稳定现金流、长期回报等特点，成为ABS市场的一颗耀眼新星。2024年7月，基础设施公募REITs所投ABS备案3只，规模达51.07亿元，占当月新增备案规模的4.66%。
基础设施REITs市场火热的原因主要有以下几点：
- 政策利好：政府鼓励发展基础设施REITs，出台了一系列政策措施，为其发展提供良好的政策环境。
- 市场需求旺盛：随着经济发展和城镇化进程的加快，对基础设施的需求不断增加，为基础设施REITs提供了广阔的市场空间。
- 投资回报稳定：基础设施REITs投资于基础设施项目，拥有稳定的现金流和长期回报，吸引了众多风险厌恶型投资者的青睐。
基础设施REITs的未来发展趋势值得关注：
- 产品创新：未来将出现更多类型的基础设施REITs产品，满足不同投资者的需求。
- 市场规模扩大：随着政策支持和市场需求的持续增长，基础设施REITs市场规模将不断扩大。
- 投资策略多元化：投资者将拥有更多投资策略，例如持有、交易、组合投资等，以获取更丰厚的回报。
小额贷款、融资租赁：ABS市场传统主力军
小额贷款债权、融资租赁债权作为ABS市场中的传统主力军，依然保持着强大的市场竞争力。2024年7月，小额贷款债权ABS备案规模达315.59亿元，占当月新增备案规模的28.75%；融资租赁债权ABS备案规模达263.80亿元，占当月新增备案规模的24.05%。
小额贷款、融资租赁ABS市场依然稳坐龙头地位的原因主要有以下几点：
- 市场规模庞大：小额贷款和融资租赁市场规模庞大，为ABS发行提供了充足的基础资产。
- 产品结构成熟：小额贷款和融资租赁ABS产品结构成熟，市场运作机制完善，投资者认可度高。
- 风险控制体系健全：小额贷款和融资租赁机构积累了丰富的风险控制经验，建立了完善的风险控制体系，保障了ABS投资者的利益。
小额贷款、融资租赁ABS市场未来将迎来新的发展机遇：
- 创新产品结构：小额贷款和融资租赁ABS产品结构将不断创新，以满足不同投资者的需求。
- 拓宽投资领域：小额贷款和融资租赁ABS将拓展新的投资领域，例如绿色金融、科技金融等，为投资者提供更多投资选择。
- 加强风险管理：小额贷款和融资租赁机构将进一步加强风险管理，提高ABS产品的安全性。
应收账款ABS：潜力巨大，发展空间广阔
应收账款ABS作为ABS市场中的新兴品种，近年来发展迅速，潜力巨大，发展空间广阔。2024年7月，应收账款ABS备案规模达217.33亿元，占当月新增备案规模的19.81%。
应收账款ABS市场发展迅速的原因主要有以下几点：
- 市场规模庞大：随着经济发展和企业之间的贸易往来日益频繁，应收账款规模不断扩大，为应收账款ABS发行提供了充足的基础资产。
- 风险控制技术进步：近年来，应收账款风险控制技术不断进步，为应收账款ABS的发行提供了技术保障。
- 投资者需求旺盛：随着投资者对高收益资产的需求不断增加，应收账款ABS成为投资者青睐的投资标的。
应收账款ABS未来的发展趋势值得关注：
- 产品结构创新：应收账款ABS将出现更多类型的产品结构，例如夹层投资、优先级/劣后级结构等，以满足不同投资者的需求。
- 拓展应用领域：应收账款ABS将拓展新的应用领域，例如跨境贸易、供应链金融等，为企业提供更全面的金融服务。
- 加强监管力度：随着应收账款ABS市场的快速发展，监管机构将加强监管力度，确保市场规范健康发展。
总结
中国ABS市场正处于快速发展阶段，基础设施REITs、小额贷款、融资租赁、应收账款等领域都展现出巨大的发展潜力。未来，ABS市场将继续创新产品结构，拓宽投资领域，为实体经济发展提供强有力的金融支持，为投资者创造更多投资机会。
常见问题解答
1. 什么是ABS？
ABS是指资产支持证券，是一种以特定资产为基础发行的证券。它将资产的未来现金流打包，转化成证券出售给投资者。
2. ABS的优势有哪些？
ABS的优势主要包括：
- 资产流动性增强：将资产打包成证券，能够提高资产流动性。
- 融资成本降低：通过发行ABS，企业可以获得更低成本的融资。
- 风险分散：ABS将风险分散到多个投资者，降低单一投资者的风险。
3. 基础设施REITs的投资价值如何？
基础设施REITs投资于基础设施项目，拥有稳定的现金流和长期回报，是风险厌恶型投资者的理想选择。
4. 小额贷款、融资租赁ABS的风险如何？
小额贷款、融资租赁ABS的风险主要体现在借款人的还款能力和资产的抵押价值。投资者需要仔细评估借款人的信用状况和资产质量，选择风险可控的ABS产品。
5. 如何选择合适的ABS产品？
选择ABS产品需要考虑以下因素：
- 资产质量：评估基础资产的质量，包括收益率、风险程度、流动性等。
- 发行机构：选择信誉良好、风险控制能力强的发行机构。
- 产品结构：选择符合自身风险承受能力的产品结构。
- 市场流动性：选择市场流动性好的ABS产品，以便于退出。
6. ABS市场未来发展趋势如何？
未来，ABS市场将继续发展壮大，产品结构将更加丰富，投资领域将更加广泛。监管机构将加强监管力度，为市场发展提供良好的环境。
