中国保险业2024年上半年：财险成本管控见成效，人身险提质增效，险资聚焦长期投资

元描述： 中国保险业2024年上半年成绩单出炉，财险公司强化成本管控，人身险公司持续提质增效，险资积极布局长期投资，应对低利率环境。

引言： 2024年上半年，中国保险业交出了一份令人瞩目的成绩单。财险公司在保费增速有所放缓的情况下，不断优化业务结构，强化成本管控，追求高质量发展。人身险公司则持续提质增效，尽管新单保费承压，但新业务价值率实现较好增长，展现出强大的发展潜力。在低利率环境下，险资持续关注长期投资，以稳健的策略应对投资收益率面临的压力。

中国保险业上半年表现亮眼，展现出稳健发展势头。 财险公司在保费增速有所放缓的情况下，不断优化业务结构，强化成本管控，追求高质量发展。人身险公司则持续提质增效，尽管新单保费承压，但新业务价值率实现较好增长，展现出强大的发展潜力。在低利率环境下，险资持续关注长期投资，以稳健的策略应对投资收益率面临的压力。

财险行业：成本管控见成效，业务结构持续优化

2024年上半年，中国财险市场保费规模稳步增长，但增速有所放缓。 全行业财险保费规模达9176亿元，同比增长4.5%。这一增速相比去年有所放缓，主要受宏观经济增速放缓、车险费率改革持续推进等因素影响。

在保费增速放缓的背景下，各财险公司纷纷加强成本管控，提升经营效率。 平安产险、太保财险等公司通过严控业务品质，降低综合成本率。平安产险综合成本率为97.8%，同比下降0.2个百分点；太保财险综合成本率为97.1%，同比下降0.8个百分点。

然而，人保财险的综合成本率则同比抬升0.4个百分点，主要原因是自然灾害频发导致赔付率上升。 这也体现了财险行业应对自然灾害风险的能力，以及未来需要进一步加强风险管理和精细化运营。

除了成本管控，财险公司还积极优化业务结构，提升盈利能力。 各公司纷纷加强非车险业务发展，提高非车险业务占比。人保财险总裁于泽表示，未来将主要针对盈利不佳业务进行产品改造，持续改善产品结构，并通过强化渠道、承保、理赔、运营管理等措施，进一步挖潜降本空间，提升非车险业务盈利水平。

中国太保总裁赵永刚则强调了公司在健康险和责任险领域的优化举措。 太保财险持续推进健康险业务结构优化，加快中高端商业健康险业务发展，提升优质商业性健康险业务占比。同时，加强政策性健康险管理，严格业务承保条件，坚决剔除和置换高风险业务。在责任险方面，太保财险着力推动优质责任险领域布局，加快高风险业务清理，强化重点项目常态化管控，以科技赋能降本增效，实现综合成本率与主要同业相协调。

总而言之，财险公司在保费增速放缓的背景下，积极应对挑战，通过强化成本管控、优化业务结构等措施，提升经营效率和盈利能力，展现出稳健发展势头。

人身险行业：新业务价值率增长，结构优化成关键

2024年上半年，人身险公司的新单保费普遍下滑，但新业务价值率实现较好增长，体现出行业正在向高质量发展转型。

新单保费下滑的主要原因是去年人身险产品预定利率下调导致不少产品停售，从而在今年产生“高基数效应”下的回调，以及银保渠道推行的“报行合一”政策。 “报行合一”政策对银行保险渠道佣金进行约束，督促保险公司严格执行经备案的保险条款和保险费率，从而压降保单费用成本，保障长期可持续经营。

尽管新单保费承压，但人身险公司的新业务价值率普遍实现较好增长，这意味着新增保单未来所能产生的净利润折现之和增加了。 这主要得益于预定利率下调、执行“报行合一”、优化产品结构和渠道结构等因素，使得人身险公司负债端整体经营成本下降、产品价值率提升。

银保渠道的“报行合一”政策在一定程度上影响了银行代理保险的积极性，但同时也促使保险公司更注重业务价值，而非规模。 中国人寿寿险公司副总裁白凯表示，银行为了确保未来中间业务收入的稳定，也可能会在保险以外的产品上加大力度。

在优化业务结构方面，各险企纷纷压降趸交业务，并发力价值率更高的长年期期交业务。 这种策略不仅能有效降低负债成本，还能确保银保渠道在保费规模下降的情况下，还能保持价值的稳步增长。

新华保险副总裁龚兴峰表示，公司追求规模、利润、价值、增速的均衡发展，并在发力长年期期交方面做了大量的工作。 人保寿险总裁肖建友也表示，公司持续优化业务结构，加大价值期交型产品规模占比，主动降本增效。

太平人寿总经理程永红则对未来分红险业务发展充满信心，预计今年下半年分红险占整个业务的比重会有很大的提升，明年分红险保费占比至少应该在50%以上。

总而言之，人身险公司在新单保费承压的背景下，积极调整经营策略，通过优化产品结构、渠道结构和投资策略，提升了新业务价值率，展现出良好的发展潜力。

险资投资：聚焦长期投资，应对低利率环境

在低利率环境下，险资持续关注长期投资，以稳健的策略应对投资收益率面临的压力。

2024年上半年，上市险企投资资产规模稳步增长，但净投资收益率跟随长端利率持续下行。 中国人寿、中国平安、中国太保等公司净投资收益率均出现不同程度的下滑。

然而，总投资收益率却明显改善，主要受益于上半年高股息资产表现较好，以及长端利率下行后债券市值上涨。 这说明险资在投资策略方面取得了一定的成效，能够在低利率环境下寻找新的投资机会。

人保集团副总裁才智伟表示，公司将坚持“耐心资本、长期投资”理念，加强投研能力建设，强化绝对收益目标，优化权益资产配置，增强新准则下对总组合投资收益贡献的稳定性。 未来将重点关注新质生产力发展方向的投资机会，积极布局与保险服务和风险减量管理紧密相关的科技、数字化、健康、养老等重点产业。

中国人寿寿险公司副总裁刘晖则表示，公司非常重视权益资产的配置策略，将坚持稳健均衡的权益仓位，持续优化权益资产的内部结构；坚持分散多元的投资策略，强化绝对收益率导向，加大高股息股票的配置以提升权益投资的稳健性；坚持着眼长远的投资布局，发挥保险资金长期资本、耐心资本的优势，践行长周期考核理念，适时适度开展逆势投资、跨周期配置。

在固收投资方面，多家险企聚焦于拉长资产久期，使资产和负债在期限上更好地匹配。 人保集团和新华保险等公司加大对长久期国债和政府债的配置力度，以降低可能存在的利差损缺口、期限缺口，避免出现流动性风险。

总而言之，险资在低利率环境下，坚持长期投资理念，通过优化资产配置策略，提升投资收益率，并积极布局与保险服务和风险减量管理相关的重点产业，为未来发展奠定了坚实基础。

常见问题解答

1. 中国保险业2024年上半年的整体表现如何？

中国保险业2024年上半年整体表现较好，展现出稳健发展势头。财险公司强化成本管控，优化业务结构，追求高质量发展；人身险公司持续提质增效，新业务价值率实现较好增长；险资积极布局长期投资，应对低利率环境。

2. 财险公司在成本管控方面取得了什么成效？

财险公司通过严控业务品质、优化产品结构、强化渠道管理等措施，降低综合成本率，提升经营效率。

3. 人身险公司新单保费下滑的主要原因是什么？

人身险公司新单保费下滑主要原因是去年人身险产品预定利率下调导致不少产品停售，以及银保渠道推行的“报行合一”政策。

4. 人身险公司如何应对新单保费下滑的挑战？

人身险公司通过优化产品结构、渠道结构和投资策略，提升了新业务价值率，展现出良好的发展潜力。

5. 险资在投资方面面临哪些挑战？

险资在投资方面面临的主要挑战是低利率环境下投资收益率下降，以及投资风险加剧。

6. 险资如何应对投资挑战？

险资通过坚持长期投资理念，优化资产配置策略，提升投资收益率，并积极布局与保险服务和风险减量管理相关的重点产业，以应对投资挑战。

结论

2024年上半年，中国保险业面临着宏观经济增速放缓、利率下行等挑战，但行业整体表现依然稳健，展现出强大的发展潜力。财险公司注重成本管控，人身险公司聚焦价值增长，险资积极布局长期投资，为未来发展奠定了坚实基础。相信中国保险业将继续发挥其在经济社会发展中的重要作用，为实现高质量发展贡献力量。